Faaala trader, tudo certo?
Vamos entender um pouco como funciona a Taxa de Juros no Forex?
Quarta-feira (03/05) teve decisão de taxa de juros para o USD. O mercado esperava que a taxa de juros subisse de 5 para 5,25% e foi o que aconteceu. Aumento na taxa de juros de uma moeda tende a valorizar a moeda. Porém quando o aumento acontece exatamente como o esperado, o movimento inicial pode ser na direção oposta.
Porque isso acontece? Porque os grandes players tendem a ajustar seus portfolios para as notícias que sairão de acordo com as expectativas. Logo, quando sai a notícia e ela vem como o esperado, os grandes players já se posicionaram antecipadamente e muitos usam a alta volatilidade da notícia para sair de suas operações.
Eu acompanho as notícias através do calendário econômico da Investing: https://br.investing.com/economic-calendar/
Entendendo a Taxa de Desemprego
Taxa de Desemprego: A taxa atual está em 3,5%, um dos menores níveis desde o começo da pandemia. Isso significa que os EUA estão conseguindo gerar empregos. A que custo? Ao custo de uma inflação alta, por isso é necessário subir os juros, como o Federal Reserve (FED) fez na quarta.
Basicamente o mundo funciona assim: Se todo mundo tem dinheiro suficiente para comprar tudo que quiser, logo o preço das coisas disponíveis sobem, já que as coisas (bens, produtos e serviços) são escassas. Se todo mundo tem dinheiro para comprar, logo quem vende acaba cobrando mais caro.
Portanto muito dinheiro para todo mundo significa inflação e menos poder de compra para todo mundo.
E o que é a inflação?
A inflação significa que a mesma quantidade de dinheiro agora compra menos coisas. É a alta no preço de bens, produtos e serviços dentro da economia. Então é assim: se todo mundo tem dinheiro para comprar o que quiser, o preço das coisas sobe e logo nem todo mundo tem dinheiro suficiente para comprar tudo que quer, apesar de ainda terem muitas notas de dinheiro no bolso.
Logo se a inflação fica alta, o Banco Central precisa subir os juros.
Porque? Porque com juros mais altos, menos pessoas terão tanto dinheiro e as pessoas que vendem, vão manter os preços mais ou menos estáveis. Ou seja, não dá para todo mundo ser totalmente feliz o tempo todo, principalmente no que diz respeito ao consumo. Afinal, vivemos em um mundo com recursos escassos.
Na verdade esse é o objeto de estudo da Economia: O estudo de como usamos nossos recursos escassos para alcançar o máximo de satisfação de nossos desejos e necessidades.
Mas voltando ao assunto, o que a taxa de desemprego tem a ver com a inflação? Se tá todo mundo (ou quase todo mundo) trabalhando, logo muita gente tem dinheiro suficiente para comprar o que quer (ou precisa) e isso faz com que os vendedores subam os preços das coisas.
Portanto Taxa de Desemprego e Inflação estão correlacionadas. E a Taxa de Juros entra nesse meio para (tentar) equilibrar as coisas. Portanto taxa de juros mais alta nos EUA é igual a restrição do consumo (menos gente comprando). O que por sua vez significa que alguns produtos ficarão nas prateleiras do mercado e que o dono do mercado pode baixar (ou pelo menos não subir) o preço dos produtos. E assim se controla a inflação.
E qual o impacto da Taxa de Juros na Moeda?
A taxa básica de juros (no Brasil conhecida como Selic) é o que determina o rendimento dos títulos da dívida pública (quando você empresta dinheiro para o governo). Se a taxa de juros sobe, logo o rendimento dos títulos fica mais interessante. Isso pode fazer com que os investidores vendam ações (ativos de maior risco) e comprem títulos da dívida pública.
Porque eles fariam isso? Porque títulos da dívida pública são considerados mais seguros do que ações. E se os títulos vão pagar mais, porque não? Vende-se ações (ações caem) e compra-se moeda. Moeda se valoriza pela migração da renda variável para a renda fixa. Quando o rendimento dos títulos públicos fica mais interessante, isso também pode atrair capital estrangeiro. O gringo precisa vender sua moeda (Euro, Dólar, etc) para comprar a moeda cujo taxa de juros aumentou. Moeda se valoriza pela entrada de capital estrangeiro para investir no país.
Portanto o aumento da taxa de juros costuma ter alguns efeitos:
1 – Tende a controlar a inflação através da restrição do consumo.
2 – Pode causar um impacto negativo no emprego, já que menos pessoas terão acesso ao crédito e consequentemente gastarão menos. As empresas produzirão menos e contratarão menos.
3 – Aumenta a rentabilidade dos títulos públicos, tornando a renda fixa mais interessante.
4 – Aumenta o valor da moeda.
Entendeu?
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